Calculateur d'obligations

Calculateur d'obligations

Déterminez le juste prix d'une obligation, son rendement courant et son rendement total avant d'investir. Entrez la valeur nominale, le taux du coupon, les années jusqu'à l'échéance et le taux d'intérêt actuel du marché pour voir si une obligation se négocie avec une prime ou un escompte et combien de revenus elle générera sur sa durée de vie.

Comment le prix des obligations est calculé

Le prix d'une obligation est égal à la valeur actuelle de tous les paiements de coupons futurs plus la valeur actuelle de la valeur nominale remboursée à l'échéance. Avec des coupons semestriels, la formule est : Prix = C x (1 - (1+r)^-n) / r + VN / (1+r)^n, où C est le coupon semestriel, r est le taux du marché / 2, et n est les années x 2. Lorsque le taux du marché est inférieur au taux du coupon, l'obligation se négocie avec une prime ; lorsqu'il est supérieur, avec un escompte.

Exemple

Valeur nominale	Taux du coupon	Échéance	Taux du marché	Prix de l'obligation	Rendement courant
1 000 $	5,00 %	10 ans	4,00 %	1 081,11 $	4,63 %
1 000 $	5,00 %	10 ans	5,00 %	1 000,00 $	5,00 %
1 000 $	5,00 %	10 ans	6,00 %	925,61 $	5,40 %

Facteurs clés qui influencent le prix des obligations

• Taux d'intérêt du marché -- lorsque les taux montent, les prix des obligations existantes baissent, et inversement
• Taux du coupon -- des coupons plus élevés génèrent plus de flux de trésorerie, soutenant un prix plus élevé
• Durée jusqu'à l'échéance -- les échéances plus longues rendent les prix plus sensibles aux variations de taux
• Qualité de crédit -- les obligations avec des notations de crédit plus basses exigent des rendements plus élevés (prix plus bas) pour compenser les investisseurs
• Anticipations d'inflation -- une inflation croissante érode la valeur réelle des paiements de coupons fixes

Conseils

1. Comparez le rendement courant (coupon annuel / prix) avec des obligations de maturité similaire pour évaluer la valeur relative
2. Si vous prévoyez de conserver l'obligation jusqu'à l'échéance, concentrez-vous sur le rendement à l'échéance plutôt que sur les fluctuations de prix
3. Utilisez le calculateur pour modéliser des scénarios de taux -- une hausse de 1 % des taux sur une obligation à 10 ans peut faire chuter le prix d'environ 8 %
4. N'oubliez pas que les intérêts obligataires sont généralement imposés comme un revenu ordinaire ; envisagez les obligations municipales pour un investissement fiscalement avantageux